Управління розвитком
Управління розвитком
ISSN 2413-9610 e-ISSN 2663-2365 УДК 004; 005; 35; 336; 65
DOI: 10.57111/devt
Подати статтю

Стаття

Завантажити статтю

Діагностика фінансових ризиків у діяльності підприємств агропромислового комплексу в системі ризик-менеджменту підприємства як інструмент фінансового інжинірингу

Марина Берест, Наталія Сабліна

Отримано 05.05.2025, Доопрацьовано 11.08.2025, Прийнято 29.09.2025

Анотація

Зважаючи на мінливість ринкових умов та специфіку агропромислового комплексу, своєчасна діагностика фінансових ризиків дозволяє не тільки мінімізувати втрати, а й забезпечити адаптивність до зовнішніх змін, оптимізувати структуру капіталу та підвищити платоспроможність. Це особливо актуально для залучення інвестицій і фінансування, оскільки інвестори орієнтуються на ризик-профіль підприємства. Метою дослідження було удосконалити методичні підходи до діагностики фінансових ризиків як важливого інструменту фінансового інжинірингу в системі ризик-менеджменту підприємств агропромислового комплексу. У роботі використано методи наукового пізнання, а саме: системного підходу, аналізу, синтезу, наукової абстракції, узагальнення. Для проведення діагностики рівня фінансових ризиків на прикладі підприємств агропромислового комплексу було застосовано метод розрахунку фінансових коефіцієнтів та метод таксономічного аналізу, а також табличний і графічний методи представлення результатів дослідження. Інтегральний показник (IФР) побудовано за основними напрямами оцінки ризиків: ліквідність, фінансова стійкість, платоспроможність, прибутковість та ефективність розрахунків. У дослідженні оцінено рівень фінансового ризику підприємств агропромислового комплексу у 2021-2023 рр. Найнижчий ризик спостерігався у ПІІ «Вайтерра Україна» (IФР = 0,114), ТОВ «ТАС Агро Центр» показало негативну динаміку: IФР зріс із 0,022 до 0,572. Стабільно високий ризик виявлено в ТОВ «Агротрейд-Виробництво» (IФР = 0,620 у 2023 р.), найвищий – у ТОВ ТК «Вітагро» (IФР = 0,688). Практична цінність дослідження полягає у запропонованому підході до діагностики рівня фінансових ризиків, який може бути використано для обґрунтування та прийняття поточних та перспективних управлінських рішень у системі ризик-менеджменту суб’єкта підприємництва 


Ключові слова:

платоспроможність; фінансова стійкість; рентабельність; фінансові результати; фінансовий леверидж

https://doi.org/10.63341/devt/3.2025.08

Взято з Том 24, № 3, 2025

Сторінки 8-20

Використані джерела ЦИТУВАТИ

Використані джерела

  1. Berest, M., & Sablina, N. (2022). Diagnosis of capital structure as a tool for administering the financial activities of enterprises. Economics of Development, 21(2), 8-18. doi: 10.57111/econ.21(2).2022.8-18.
  2. Black, F., & Scholes, M.S. (1973). The pricing of options and corporate liabilities. Journal of Political Economy, 81(3), 637-654. doi: 10.1086/260062.
  3. Butenko, V.M., & Baidatskyi, M.V. (2023). Theoretical basics of the formation of the risk management system at the enterprise. Economy and Society, 50. doi: 10.32782/2524-0072/2023-50-35.
  4. Chmutova, I.M., Azizova, K.M., & Bilyaeva, V.Yu. (2018). Financial engineering tools in ensuring the financial stability of the bank. Kharkiv: Simon Kuznets Kharkov National University of Economics.
  5. Clarity Project. (n.d.). Retrieved from https://clarity-project.info.
  6. Dainelli, F., Bet, G., & Fabrizi, E. (2024). The financial health of a company and the risk of its default: Back to the future. International Review of Financial Analysis, 95(B), article number 103449. doi: 10.1016/j.irfa.2024.103449.
  7. Ding, L., Cui, Z., & Li, J. (2024). Risk management and corporate ESG performance: The mediating effect of financial performance. Finance Research Letters, 69(B), article number 106274. doi: 10.1016/j.frl.2024.106274.
  8. EFI “Viterra Ukraine”. (n.d.). Retrieved from https://clarity-project.info/edr/23393195.
  9. Fan, M., Chen, X., Liu, B., Zhou, F., Gong, B., & Tao, R. (2023). An analysis of financial risk assessment of globally listed football clubs. Heliyon, 9(12), article number e22886. doi: 10.1016/j.heliyon.2023.e22886.
  10. Fu, P., Yang, H., Qian, W., Mohamed, E.I., Almohri, W.A.J., & Alshanbari, H.M. (2025). Financial engineering and the digital economy: The implementations of machine learning algorithms. Alexandria Engineering Journal, 125(1), 311-319. doi: 10.1016/j.aej.2025.03.122.
  11. Ilchuk, V.P., & Shishkina, O.V. (2020). Financial ratios as indicators for identification of financial risks of industrial enterprises. Business Inform, 2, 413-421. doi: 10.32983/2222-4459-2020-2-413-421.
  12. Jena, J.R., Biswal, S.K., Shrivastava, A.K., & Panigrahi, R.R. (2023). A bibliographic overview of financial engineering in the emerging financial market. International Journal of System Assurance Engineering and Management, 14(6), 2048-2065. doi: 10.1007/s13198-023-02123-8.
  13. Khalatur, S., Dovgal, O., Karamushka, O., Brovko, L., & Vodolazska, O. (2024a). Innovative trends on financial engineering to the way of digital economy. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 6(59), 136-150. doi: 10.55643/fcaptp.6.59.2024.4508.
  14. Khalatur, S.M., Masiuk, Y.V., & Zaika, K.A. (2024b). Financial engineering in the process of managing active operations of a commercial bank. Digital Economy and Economic Security, 1(10), 14-18. doi: 10.32782/dees.10-3.
  15. Kucherenko, A. (2018). Institutional tools for stimulating financial engineering. Bulletin of KNTEU, 2, 88-99.
  16. LLC “Agrotrade-Production”. (n.d.). Retrieved from https://clarity-project.info/edr/41810664.
  17. LLC “Astarta-Kyiv”. (n.d.). Retrieved from https://clarity-project.info/edr/19371986.
  18. LLC “Kernel-Trade”. (n.d.). Retrieved from https://clarity-project.info/edr/31454383.
  19. LLC “TAS Agro Center”. (n.d.). Retrieved from https://clarity-project.info/edr/36432055.
  20. LLC “Upi-Agro”. (n.d.). Retrieved from https://clarity-project.info/edr/31953808.
  21. LLC AE “Nibulon”. (n.d.). Retrieved from https://clarity-project.info/edr/14291113.
  22. LLC TC “Vitagro”. (n.d.). Retrieved from https://clarity-project.info/edr/39589064.
  23. Nechiporenko, A. (2023). Features of financial risk management of the enterprise in the conditions of transformational changes. University Economic Bulletin, 56, 200-206. doi: 10.31470/2306-546X-2023-56-200-206.
  24. Nurpeisova, A., Blokhina, T., Zueva, A., Kievskaya, S., & Varzin, V. (2022). Infrastructure, technology and financial engineering in the transport services market. Transportation Research Procedia, 63, 1396-1403. doi: 10.1016/j.trpro.2022.06.150.
  25. Panteleimonenko, A., & Karnaushenko, A. (2024). Financial engineering: Stages of evolution and their essential characteristics. Taurida Scientific Herald. Series: Economics, 19, 93-103. doi: 10.32782/2708-0366/2024.19.12.
  26. Parubets, O.М., & Zabashtanskyi, M.M. (2021). Use of financial engineering tools as a basis for the development of territorial communities. Problems and Prospects of Economics and Management, 48(28), 210-216. doi: 10.25140/2411-5215-2021-4(28)-210-216.
  27. PE “Oliyar”. (n.d.). Retrieved from https://clarity-project.info/edr/32461721.
  28. PE “Zakhidnyi Buh”. (n.d.). Retrieved from https://clarity-project.info/edr/32478033.
  29. Pluta, W. (1986). Multivariate comparative analysis in econometric modeling. Warsaw: Państwowe Wydawnictwo Naukowe (PWN).
  30. Shibani, A., Hasan, D., Jalal, S., Sabboubeh, H., Eltaip, M., Saidani, M., & Gherbal, N. (2024). Financial risk management in the construction projects. Journal of King Saud University – Engineering Sciences, 36(8(A)), 552-561. doi: 10.1016/j.jksues.2022.05.001.
  31. Tyzhnenko, O.G. (2021). Display of R-estimates of the level of financial condition of the enterprise on a verbal-numerical scale. Business Inform, 6, 100-107. doi: 10.32983/2222-4459-2021-6-100-107.
  32. Wolf, C.A., & Karszes, J. (2023). Financial risk and resiliency on US dairy farms: Measures, thresholds, and management implications. Journal of Dairy Science, 106(5), 3301-3311. doi: 10.3168/jds.2022-22711.
  33. Zamlynskyi, V.A. (2018). Financial engineering: Implementation mechanism. Economics: Time Realities, 6(40), 25-37. doi: 10.5281/zenodo.2598290.
  34. Zgadova, N.S., Kravchenko, Yu.I., & Tkachuk, O.M. (2025). Diagnostics of the influence of financial risks on the results of the activities of food industry enterprises. Ukrainian Journal of Applied Economics and Technology, 10(1), 55-60. doi: 10.36887/2415-8453-2025-1-9.
  35. Zhukevych, S., Portovaras, T., Rozelyuk, V., Zhuk, N., & Nazarova, I. (2023). Analysis of risks in the financial security management system of business entities. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 6(53), 82-95. doi: 10.55643/fcaptp.6.53.2023.4242.
  36. Zhuravlyova, I.V., Berest, M.M., Poltinina, O.P., & Lelyuk, S.V. (2017). Detection of financial risks at macro-, mezzo and microlevels of economy. Economic Annals – XXI, 165(5-6), 31-35. doi: 10.21003/ea.V165-07.

ЦИТУВАТИ

Berest, M., & Sablina, N. (2025). Diagnosis of financial risks in the activities of agro-industrial enterprises within the enterprise risk management system as a tool of financial engineering. Development Management, 24(3), 8-20. https://doi.org/10.63341/devt/3.2025.08