Українська
Отримано 04.08.2021, Доопрацьовано 29.10.2021, Прийнято 03.12.2021
Першочерговим завданням для українських підприємств на сучасному етапі їх розвитку є розробка та реалізація дієвих механізмів підвищення добробуту власників, при цьому, аби підприємство мало змогу нарощувати свою ринкову вартість, йому необхідно ретельно слідкувати за бізнес-процесами, що присутні на підприємстві та вживати заходів для їх оптимізації та підвищення ефективності. Метою роботи було узагальнення теоретико-методологічних аспектів використання інтелектуально-фінансових бізнес-процесів для пошуку оптимальної структури капіталу за критерієм максимізації ринкової вартості бізнесу. Використано методи аналізу та синтезу для визначення оптимального підходу до визначення вартості капіталу підприємства, метод структурно-функціонального моделювання бізнес-процесів для визначення структури капіталу підприємства, а також метод систематизації для формування сфер застосування моделі CAPM. Побудовано ключові-бізнес процеси, характерні для сучасних українських підприємств, та розроблено напрями стратегічного вартісноорієнтованого управління структурою капіталу підприємства в умовах нестабільності зовнішнього середовища, які можуть бути використанні в практичній діяльності підприємств для підвищення ефективності їх функціонування. Поєднано моделювання бізнес-процесів із розробкою на основі їх аналізу напрямів стратегічного вартісноорієнтованого управління структурою капіталу підприємства. Використання підходу до моделювання бізнес-процесів українськими підприємствами може дозволити планувати фінансову діяльність підприємства з високою точністю та враховувати як стратегічні, так і тактичні аспекти розвитку бізнесу, зважаючи на нестабільність зовнішнього середовища та високу вартість залучення капіталу. Результати дослідження можуть бути корисними для фінансових аналітиків та керівників підприємств різних форма власності, а також для потенційних інвесторів, які розглядають можливості вкладання коштів в певний бізнес та орієнтовані на ухвалення управлінських рішень на основі аналізу бізнес-процесів
ставка дисконтування, безризикова відсоткова ставка, премія за ризик, стратегія, розвиток, інвестування
[1] Guseva, O., & Legominova, S. (2018). Digitalization – as a tool for improvement of business processes, their optimization. Economics. Management. Business, 1(23), 33-39.
[2] Demyanenko, T. (2020). Sustainable development of domestic enterprises in modern economic conditions. Scientific Notes of Taurida National V.I. Vernadsky University. Series “Public Management and Administration”, 31(70(2)), 185-188. doi: 10.32838/2523-4803/70-2-30.
[3] Abou-Foul, M., Ruiz-Alba, J.L., & Soares, A. (2021). The impact of digitalization and servitization on the financial performance of a firm: An empirical analysis. Production Planning & Control, 32(12), 975-989. doi: 10.1080/09537287.2020.1780508.
[4] Ostropolska, Y. (2021). Problems and prospects of development of smart economy in the post-socialist states (challenges of the future). Futurity Economics & Law, 1(3), 4-16. doi: 10.57125/FEL.2021.09.25.01.
[5] Afonasova, M.A., Panfilova, E.E., Galichkina, M.A., & Ślusarczyk, B. (2019). Digitalization in economy and innovation: The effect on social and economic processes. Polish Journal of Management Studies, 19(2), 22-32. doi: 10.17512/pjms.2019.19.2.02.
[6] Cong, L.W., Li, B., & Zhang, Q.T. (2021). Alternative data in fintech and business intelligence. In M. Pompella, & R. Matousek (Eds.), The Palgrave handbook of fintech and blockchain (pp. 217-242). Cham: Palgrave Macmillan. doi: 10.1007/978-3-030-66433-6_9.
[7] Dey, B.L., Yen, D., & Samuel, L. (2020). Digital consumer culture and digital acculturation. International Journal of Information Management, 51, article number 102057. doi: 10.1016/j.ijinfomgt.2019.102057.
[8] Krakovskaya, I., & Korokoshko, J. (2021). Assessment of the readiness of industrial enterprises for automation and digitalization of business processes. Electronics, 10(21), article number 2772. doi: 10.3390/electronics10212722.
[9] Aleksieienko, I.I., Leliuk, S.V., & Poltinina, O.P. (2021). Project and enterprise value management in the context of digitalisation: Business process analysis and financial data visualisation. In O.L. Haltsova (Ed.), Digital economy as a factor of economic growth of the state (pp. 80-98). Zaporizhzhia: Helvetica.
[10] Zhuravlyova, I., Berest, M., Poltinina, O., & Lelyuk, S. (2017). Detection of financial risks at macro, mezo- and microlevels of economy. Economic Annals-XXI, 165(5-6), 31-35. doi: 10.21003/ea.V165-07.
[11] Feshina, S.S., Konovalova, O.V., & Sinyavsky, N.G. (2019). Industry 4.0 – transition to new economic reality. In E. Popkova, Y. Ragulina, & A. Bogoviz (Eds.), Industry 4.0: Industrial revolution of the 21st century (pp. 111-120). Cham: Springer. doi: 10.1007/978-3-319-94310-7_11.
[12] Hughes-Cromwick, E., & Coronado, J. (2019). The value of US government data to US business decisions. The Journal of Economic Perspectives, 33(1), 131-146. doi: 10.1257/jep.33.1.131.
[13] Lucato, W.C., Pacchini, A.P.T., Facchini, F., & Mummolo, G. (2019). Model to evaluate the Industry 4.0 readiness degree in industrial companies. IFAC-PapersOnLine, 52(13), 1808-1813. doi: 10.1016/j.ifacol.2019.11.464.
[14] Banalieva, E.R., & Dhanaraj, C. (2019). Internalization theory for the digital economy. Journal of International Business Studies, 50, 1372-1387. doi: 10.1057/s41267-019-00243-7.
[15] Bartelsman, E.J., Falk, M., Hagsten, E., & Polder, M. (2019). Productivity, technological innovations and broadband connectivity: Firm-level evidence for ten European countries. Eurasian Business Review, 9, 25-48. doi: 10.1007/s40821-018-0113-0.
[16] Graham, M. (2010). The digital economy. Business organisation, production processes, and regional developments. Regional Studies, 44(3), 385-386. doi: 10.1080/00343401003707375.
[17] Kohnová, L., Papula, J., & Salajová, N. (2019). Internal factors supporting business and technological transformation in the context of Industry 4.0. Business: Theory and Practice, 20, 137-145. doi: 10.3846/btp.2019.13.
[18] Ardito, L., Raby, S., Albino, V., & Bertoldi, B. (2021). The duality of digital and environmental orientations in the context of SMEs: Implications for innovation performance. Journal of Business Research, 123, 44-56. doi: 10.1016/j.jbusres.2020.09.022.
[19] Popović, A., (2020). Implications of the fourth industrial revolution on sustainable development. Economics of Sustainable Development, 4(2), 45-60. doi: 10.5937/ESD2001045P.
[20] Soltovski, R., Rodrigues, T.V., de Resende, L.M.M., Pontes, J., & Yoshino, R.T. (2020). Risks of Industry 4.0: A theoretical framework from sustainability views. The Journal of Engineering and Exact Sciences, 6(5), 695-703. doi: 10.18540/jcecvl6iss5pp0695-0703.
[21] Sousa, R.D., Boranbayeva, A., Satpayeva, Z., & Gassanova, A. (2021). Management of successful technology transfer in agriculture: The case of Kazakhstan. Problems and Perspectives in Management, 19(3), 488-501. doi: 10.21511/ppm.19(3).2021.40.
English